瑞银提升阿里巴巴股价预期
瑞银在最新发布的研究报告中宣布，将对阿里巴巴-W（HK9988）和阿里巴巴美股（BABA.US）的目标股价分别上调至190港元和195美元，同时维持对两家公司“买入”的投资评级。
据瑞银分析，阿里巴巴首财季总收入预计将迎来9%的增长，这一增长得益于云业务的加速扩张以及第一方业务分拆影响的逐步消减。调整后的EBITA预计将达到260亿元人民币，尽管较上年同期下降了34%，但显示出触底趋势，预示着未来可能的反弹。
对于淘宝天猫电商集团，预测显示GMV将与去年同期持平，客户管理收入预计下降8%。该行预测中国电商集团的EBITA约为370亿元人民币，而即时零售亏损预计将收窄至100亿元人民币，较上一财季的180亿亏损有所减少。
在云业务方面，瑞银预计收入增长率将提升至45%，同时EBITA利润率将增至11%，显示出强劲的盈利能力。
该行认为，由于对AI和快递电商领域的投资，阿里巴巴的股价之前未能反映其真实的价值。随着对盈利预期的下调周期结束，核心业务的盈利能力正在改善，市场将重新关注其AI资产的价值和增长潜力。因此，瑞银认为阿里巴巴当前的股价提供了极具吸引力的投资机会。
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