美银证券强调对阿里巴巴的积极评价

美银证券在最新发布的研究报告中，再次确认了对阿里巴巴集团（BABA）的“买入”评级，对港股及美股的目标价分别为168港元和172美元，与先前评估保持一致。

根据报告，美银证券预测，截止到今年6月底的首财季，阿里巴巴的收入将同比增长8.8%，这与市场预期相吻合。云业务方面，报告预计收入将同比增长45%，利润率从9%提升至11%，这符合管理层先前的指导。

云业务的强劲增长预期将推动公司整体EBITA预测达到约262亿元人民币，同比有所下降。此外，中国电商EBITA（排除新零售）预计同比将下降3.3%，由于运营效率的提升及营销支出的优化，而新零售的亏损预计将缩小至约100亿元人民币。

美银证券预计，在2027财年，阿里巴巴将迎来盈利的关键时刻。核心电商业务盈利预计将恢复增长，预计经调整后的EBITA将从2026财年的约760亿元增长至2027财年的约1030亿元，同时将2027至2028财年的收入预测保持不变，并将盈利预测最多上调2%。

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