瑞银分析：港铁公司目标价维持25港元

国际投资银行瑞银（UBS）在最新的研究报告中宣布，对港铁公司（HK0066）维持25港元的目标价格，并给出“沽售”的市场评级。

瑞银分析师预计，在2026年上半年，港铁公司的经常性EBIT（息税前利润）将保持稳定，然而，由于票价保持不变和运营成本的上升，交通运输业务收入可能会遭遇小幅下降。

此外，租金下调趋势对港铁公司的利润率施加了压力，导致车站商业及物业租赁的租金收入有所减少。据预测，租金调整将在2026年上半年继续改善，收窄至比2025年的-9%至-10%区间更窄的范围。港铁租户的零售销售增长预计将与整体市场同步。

瑞银预计，港铁公司2026年上半年的基本盈利将同比小幅下降2%，预计盈利为88亿港元。

香港政府已正式批准白石角站项目，预计该项目将于2028年下半年开始施工，并在2033年或之前完成。瑞银先前预估该项目的总成本约为70亿港元。政府已提出将两块土地分配给港铁公司，用于未来的物业发展，但这些地块的开发预计要到2031年和2029年才能开始。

据悉，香港政府和港铁预计将在未来12个月内公布具体的融资计划。同时，瑞银预计接下来的3到6个月内将有更多关于北线第二期工程的细节公布。

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