国海证券对泸州老窖的评级保持“买入”

2026年7月6日，根据财闻分享文章报道，国海证券（股票代码：000750）在最新的研究报告中确认泸州老窖（股票代码：000568.SZ）的“买入”评级，并对其高端化战略表示坚定信心。报告中提到，泸州老窖有望受益于白酒行业当前的结构调整，从而推动消费模式的重塑。

行业调整与泸州老窖的应对

国海证券分析认为，白酒行业当前所经历的调整期将推动消费模式的革新，并可能引领整个行业进入一个长期的结构性转型阶段。在此背景下，泸州老窖正通过一系列举措提升品牌价值、产能和产品质量，坚持以国窖1573作为其高端品牌的代表。

优质基酒储备与产能布局

泸州老窖依靠其充足的优质基酒储备及对高端产能的布局，以加强其长期的竞争优势。公司还通过实施工业4.0智能制造策略来提升生产效率和降低成本，从而增强市场竞争力。

坚持长期主义

泸州老窖坚守控量挺价策略，以巩固品牌价值，并一直遵循长期主义原则，致力于增强股东的回报。虽短期内行业去库存和需求疲软可能影响业绩，但长期来看，公司的盈利能力和对股东的回报有着广阔的发展空间。

财务预测

国海证券预计泸州老窖在2026至2028年的营业收入将达到225亿元、240亿元和262亿元，分别同比增长-13%、7%和9%；同期归母净利润预计为88亿元、95亿元和106亿元，同比分别增长-19%、8%和11%。

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