大和资本发布研报：给予康龙化成“买入”评级

大和资本在其最新研究中首次对康龙化成（HK3759）给出“买入”评级，认为其目标股价为25.5港元。报告指出，康龙化成有望从全球生物医药融资的复苏以及跨国制药和生物技术公司的外包需求中获益。

康龙化成业务增长强劲

根据大和资本的分析，康龙化成的实验室业务显示出强劲的增长势头，第一季度新签订单增长迅猛，预计2026至2028年间该业务的收入年增长率为13%至15%。

此外，公司的CMC业务正迈向商业化，预计这将成为公司短期至中期内的重要增长动力，预计2026至2028年间复合年增长率达24%。

2026年收入增长预期

鉴于康龙化成第一季度新签订单同比增长超过30%，并且第一季度业绩稳健，大和资本预测公司将实现2026年收入同比增长12%至18%的目标。

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