大和证券调整泰格医药投资评级与目标价

根据最新的研报，大和证券对泰格医药（HK3347）的评级从“持有”提升至“买入”，并将目标价由45港元小幅调整至44港元。尽管目标价有所下调，该机构仍然对泰格医药的未来表现持乐观态度。

订单增长和人工智能投资
泰格医药的新订单和未完成订单势头强劲，预计在2026年下半年，公司将看到高价订单的转化速度加快。管理层表示，新签订单的转化周期预计为6至9个月，并且预测在2026财年，公司的收入增长率将达到双位数。基于此，大和预计泰格医药在2026年上半年和下半年的收入将分别达到约36亿和40亿元人民币。

人工智能领域的投入
由于泰格医药在人工智能领域的投资增加，全年净利润预期被下调约1亿元人民币，原先预测的范围是6亿至7亿元人民币。公司预计全年人工智能方面的开支将达到3亿至4亿元人民币，并计划在下半年推出新的AI应用。考虑到第一季度的经调整净利润为1.2亿人民币，大和证券认为公司更新后的盈利预测更加现实可行。

未来盈利预测
得益于稳健的订单转换率和订单结构的持续优化，大和证券预计泰格医药在2026至2028年的经调整non-IFRS每股盈利将实现年度同比增长52%、36%和31%。

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